上證所發(fā)布實(shí)施個(gè)人投資者行為指引，未來(lái)或引入資格準(zhǔn)入制；市場(chǎng)人士認(rèn)為這預(yù)示著融資融券等創(chuàng)新品種正式推出“箭已在弦”
為更好地促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展，培育成熟、理性的合格投資人隊(duì)伍，上證所于今日發(fā)布實(shí)施《上海證券交易所個(gè)人投資者行為指引》（下稱《指引》），引導(dǎo)個(gè)人投資者樹(shù)立“買者自負(fù)”理念，理性參與投資。
《指引》要求，對(duì)于上證所設(shè)立投資資格管理的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或業(yè)務(wù)，投資者須通過(guò)相關(guān)測(cè)試或認(rèn)證，取得相應(yīng)的合格個(gè)人投資者資格。而據(jù)上證所相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，上證所正在積極探索投資者分類管理，未來(lái)或引入投資者資格準(zhǔn)入制度。
一旦融資融券、股指期貨等創(chuàng)新品種正式推出，個(gè)人投資者將是參與其中的一個(gè)重要群體，由于此前上證所已經(jīng)發(fā)布《會(huì)員客戶證券交易行為管理實(shí)施細(xì)則》、《證券異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控指引》等，此次《指引》的發(fā)布實(shí)施使得相關(guān)規(guī)范文件一應(yīng)俱全，在市場(chǎng)人士看來(lái)，這預(yù)示著融資融券等創(chuàng)新品種正式推出“箭已在弦”。
據(jù)上證所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《指引》以培育合格的、成熟的個(gè)人投資者為目標(biāo)，力求增強(qiáng)投資者的“三個(gè)意識(shí)、兩個(gè)能力”。
“三個(gè)意識(shí)”為：理性投資的意識(shí)，合法參與證券交易的意識(shí)，“買者自負(fù)”的意識(shí)；“兩個(gè)能力”為：防范并控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，依法維護(hù)自身權(quán)益的能力。
據(jù)該負(fù)責(zé)人透露，上證所正在積極探索投資者分類管理。“將以證券品種和業(yè)務(wù)創(chuàng)新及分類為切入點(diǎn)，依照投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資知識(shí)與市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)等標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行分類監(jiān)管。在充分考慮中國(guó)國(guó)情、準(zhǔn)確分析投資者特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，引入投資者資格準(zhǔn)入制度。”
《指引》大體按投資者參與投資行為的先后邏輯順序，圍繞實(shí)踐中容易忽視或發(fā)生的具體問(wèn)題，設(shè)計(jì)具體內(nèi)容，提出針對(duì)性要求。
首先，是引導(dǎo)投資者做好投資準(zhǔn)備；其次，引導(dǎo)投資者妥善評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)能力；第三，引導(dǎo)投資者謹(jǐn)慎參與高風(fēng)險(xiǎn)的證券品種和業(yè)務(wù)。投資者參與高風(fēng)險(xiǎn)證券產(chǎn)品交易或業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)其特殊風(fēng)險(xiǎn)和交易規(guī)則，書(shū)面簽署相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示文件。《指引》要求，對(duì)于上證所設(shè)立投資資格管理的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或業(yè)務(wù)，投資者須通過(guò)相關(guān)測(cè)試或認(rèn)證，取得相應(yīng)的合格個(gè)人投資者資格。
同時(shí)，引導(dǎo)投資者配合并接受上證所的證券交易監(jiān)管，以及引導(dǎo)投資者依法進(jìn)行自我權(quán)益保護(hù)。在監(jiān)管方面，投資者發(fā)生異常交易行為，上證所將根據(jù)需要，對(duì)其實(shí)施限制交易，或列為監(jiān)管關(guān)注賬戶，要求其受托證券公司予以重點(diǎn)監(jiān)控。
“在當(dāng)前市場(chǎng)熱盼出臺(tái)融資融券、股指期貨等創(chuàng)新品種的敏感時(shí)期，交易所用《指引》的方式明確規(guī)范個(gè)人投資者投資行為，難免不會(huì)讓人聯(lián)想到與其有關(guān)。”某券商副總昨日對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，“通過(guò)此前南航權(quán)證出現(xiàn)的一系列糾紛，已經(jīng)讓監(jiān)管層充分的意識(shí)到個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)教育的重要性，在諸多創(chuàng)新品種出臺(tái)前讓個(gè)人投資者充分了解該交易品種并結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)考慮是否參與，這對(duì)監(jiān)管層來(lái)說(shuō)是個(gè)重要課題。”
不過(guò)，上證所投資者教育部的相關(guān)負(fù)責(zé)人昨晚在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，這次發(fā)布《指引》與新產(chǎn)品何時(shí)推出并沒(méi)有直接關(guān)系。“投資者風(fēng)險(xiǎn)教育是上證所里一直強(qiáng)調(diào)并非常重視的事情，常規(guī)工作也一直在做，而《指引》實(shí)際早在幾個(gè)月前就開(kāi)始草擬，經(jīng)過(guò)反復(fù)修改之后這才正式發(fā)布。” (本文來(lái)源：東方網(wǎng) 作者：李晶)
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